醫(yī)藥行業(yè)：華南制藥企業(yè)調(diào)研簡報(bào)
發(fā)布時(shí)間：2010-06-29 來源：
6月中旬，我們拜訪了深圳、珠海兩地六家上市公司，分別是華潤三九(SZ.000999)、健康元(SH.600380)、邁瑞醫(yī)療(MR.US)、信立泰(002294)、聯(lián)邦制藥(HK.3933)、麗珠集團(tuán)(SZ.000513)，報(bào)告中對經(jīng)營狀況進(jìn)行更新。
三九醫(yī)藥：1)三九胃泰、正天丸進(jìn)入基本藥物目錄，以及皮膚病用藥的品類規(guī)劃和新品推出帶動(dòng)OTC業(yè)務(wù)提速。2)華蟾素有望成為公司中藥處方藥的第二個(gè)拳頭品種，從而帶動(dòng)整個(gè)處方藥銷售增速。3)成立基礎(chǔ)藥物部，推行運(yùn)營中心管理模式，實(shí)施營銷變革為企業(yè)帶來新的活力。
信立泰：1)氯吡格雷是主營業(yè)務(wù)的核心亮點(diǎn)，在下游手術(shù)用藥需求帶動(dòng)下，預(yù)期該產(chǎn)品維持較快增長態(tài)勢。2)下一個(gè)的抗血栓產(chǎn)品比伐盧定即將推出，為公司帶來新增長點(diǎn)。3)抗生素業(yè)務(wù)發(fā)展集中在工藝改進(jìn)，后面將推出復(fù)方制劑。
健康元：1)公司7ACA相比競爭對手具備成本競爭優(yōu)勢，正在進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，為擴(kuò)大市場占有率、提升盈利能力奠定基礎(chǔ)。2)單抗藥物是下一步重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，公司擬投入巨大財(cái)力物力進(jìn)行研發(fā)儲備。
麗珠集團(tuán)：1)原料藥業(yè)務(wù)發(fā)展較為理想，抵消了OTC藥物銷售不暢帶來的影響。2)營銷改革遇到一些問題，公司正在重新進(jìn)行架構(gòu)調(diào)整。3)二季度?？浦苿╀N售增速有所回升，后續(xù)產(chǎn)品梯隊(duì)拓展穩(wěn)步推進(jìn)。4)公司介入疫苗和單抗藥物研發(fā)生產(chǎn)。
邁瑞醫(yī)療：1)未來增長點(diǎn)。PMD業(yè)務(wù)：推出手術(shù)室和ICU設(shè)備的整套解決方案；IVD業(yè)務(wù)：試劑銷售持續(xù)增長，明年將推出免疫診斷試劑；MIS業(yè)務(wù)：彩超銷售增長潛力巨大，明年推出中端核磁共振儀。2)公司對歐洲的銷售額風(fēng)險(xiǎn)敞口只有5－10%，危機(jī)對于正常業(yè)務(wù)影響不大。3)國內(nèi)市場政府采購量顯著下降，但由于招標(biāo)價(jià)格很低，采購量的減少對公司利潤無明顯影響。
聯(lián)邦制藥：1)借助工藝和規(guī)模優(yōu)勢，公司在6APA生產(chǎn)領(lǐng)域建立起領(lǐng)先地位。2)制劑藥物領(lǐng)域建立較高的品牌知名度，產(chǎn)品享受優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)。3)新推出的胰島素制劑可望成為公司未來重要的增長點(diǎn)。
三九醫(yī)藥：1)三九胃泰、正天丸進(jìn)入基本藥物目錄，以及皮膚病用藥的品類規(guī)劃和新品推出帶動(dòng)OTC業(yè)務(wù)提速。2)華蟾素有望成為公司中藥處方藥的第二個(gè)拳頭品種，從而帶動(dòng)整個(gè)處方藥銷售增速。3)成立基礎(chǔ)藥物部，推行運(yùn)營中心管理模式，實(shí)施營銷變革為企業(yè)帶來新的活力。
信立泰：1)氯吡格雷是主營業(yè)務(wù)的核心亮點(diǎn)，在下游手術(shù)用藥需求帶動(dòng)下，預(yù)期該產(chǎn)品維持較快增長態(tài)勢。2)下一個(gè)的抗血栓產(chǎn)品比伐盧定即將推出，為公司帶來新增長點(diǎn)。3)抗生素業(yè)務(wù)發(fā)展集中在工藝改進(jìn)，后面將推出復(fù)方制劑。
健康元：1)公司7ACA相比競爭對手具備成本競爭優(yōu)勢，正在進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，為擴(kuò)大市場占有率、提升盈利能力奠定基礎(chǔ)。2)單抗藥物是下一步重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，公司擬投入巨大財(cái)力物力進(jìn)行研發(fā)儲備。
麗珠集團(tuán)：1)原料藥業(yè)務(wù)發(fā)展較為理想，抵消了OTC藥物銷售不暢帶來的影響。2)營銷改革遇到一些問題，公司正在重新進(jìn)行架構(gòu)調(diào)整。3)二季度?？浦苿╀N售增速有所回升，后續(xù)產(chǎn)品梯隊(duì)拓展穩(wěn)步推進(jìn)。4)公司介入疫苗和單抗藥物研發(fā)生產(chǎn)。
邁瑞醫(yī)療：1)未來增長點(diǎn)。PMD業(yè)務(wù)：推出手術(shù)室和ICU設(shè)備的整套解決方案；IVD業(yè)務(wù)：試劑銷售持續(xù)增長，明年將推出免疫診斷試劑；MIS業(yè)務(wù)：彩超銷售增長潛力巨大，明年推出中端核磁共振儀。2)公司對歐洲的銷售額風(fēng)險(xiǎn)敞口只有5－10%，危機(jī)對于正常業(yè)務(wù)影響不大。3)國內(nèi)市場政府采購量顯著下降，但由于招標(biāo)價(jià)格很低，采購量的減少對公司利潤無明顯影響。
聯(lián)邦制藥：1)借助工藝和規(guī)模優(yōu)勢，公司在6APA生產(chǎn)領(lǐng)域建立起領(lǐng)先地位。2)制劑藥物領(lǐng)域建立較高的品牌知名度，產(chǎn)品享受優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)。3)新推出的胰島素制劑可望成為公司未來重要的增長點(diǎn)。
